大和：重申药明康德买入评级 目标价110港元

大和发布研究报告称，大和重申（02359）“买入”评级，重申目标价由200港元削45%至110港元。药明元公司将于本月20日公布2022年业绩，康德关注其2023年指引、买入目标资本开支计划，评级以及全球合同研究服务（CRO）及合同开发与生产（CDMO）的价港竞争格局及价格趋势。与去年7月时比较，大和该行现下调2023/24年盈利预测12%及11%，重申因下调同期收入预测17%/19%，药明元并调低销售、康德一般及行政开支比例的买入目标预测3.2/4个百分点，主要反映去年首9个月的评级营运开支结构。